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先探/陆复工潮 台湾上游产业热身-中国最恐怖的鬼屋

2020年04月01日 08:46:03 来源:先探/陆复工潮 台湾上游产业热身 编辑:第三次世界大战预言

先探/陆复工潮 台湾上游产业热身

南电布局5G网通等高值化产品效益逐步显现,在系统级封装(SiP)载板需求良好,且网通、AI、高效运算(HPC)销售明显增加,产品组合的改善带动营运绩效好转,去年业绩逐季成长,一九年全年合并营收达三一○.九四亿,年增七.八%,为近五年高点,毛利率与营益率分别创近五年与八年高点,本业更是终止连七年亏损,另外,税后净利三.○八亿、每股盈馀○.四八元,双双创下近四年高点、终止连三年亏损,可以说是全方面转好。

(图/先探投资周刊 提供)

文/吴旻蓁今年,原本应是5G商机的爆发年,整个半导体产业都相继扩厂、增加资本额来展现高度期待,然而突如其来的新冠肺炎,打乱了整个产业链的乐观情绪,一度造成中国逾八○座城市封城或封闭式管理,大多数经济活动被迫暂停,导致人流、物流、金流中断,为市场增添极大不确定性。

中国疫情近日逐渐稳定,各地陆续解除封城,工厂复工率稳健回升,经济活动也开始重回正轨,带领半导体上游的PCB、IC设计产业营运率先回温。

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请继续往下阅读... PCB重振旗鼓在众多电子供应链中,台湾印刷电路板(PCB)产业算是较依赖中国的族群,整个产业中有高达六三%产能位于中国,其中又以健鼎、欣兴、定颖等中国厂区营收占比较高,且多集中在湖北重灾区,因此疫情刚爆发时,许多厂区仅剩下不到五成的留守率,最少的甚至只有平时产能的二到三成,也让市场相当担心将对台湾PCB产业造成不小冲击。

南电因中高阶产能均在台湾,受封城影响较轻微,加上今年因伺服器、AI、5G等需求促使其ABF、BT等载板需求畅旺,产能有望维持满载,法人看好,南电今年第二季营收可望季增达双位数百分比,且全年营收则有机会挑战双位数成长,营运表现续扬可期。(全文未完)

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(图/先探投资周刊 提供)

自一月二十三日疫情起源地武汉封城起至今,中国内部的疫情逐渐受到控制,但疫情在中国以外国家的影响似乎才刚开始,封城景况随后在欧美各地上演,如今中国各地相继解封、工厂逐步重回正轨,供需可以说全掌握在中国手中,且中国作为全球第一大制造工业国,复工情况好坏自然也成为市场瞩目焦点。

PCB营运成长力道逐步回温,也激励整个族群包含南电、华通、臻鼎KY、台郡、联茂等股价跌深后强势上涨,自近月低点累计回弹一成以上。其中,南电表现相当强势,股价从二十三日低点,至二十七日止已反弹逾三○%,顺利站回所有均线之上,甚至有望挑战前波高点五八.八。

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南电营运好转 股价走扬供应链复工状况良好,加上伺服器、资料中心、基础建设等需求居高不下,表示PCB厂商业绩有望自第二季起回温,甚至可能有大幅度的营收季增率可期;台湾电路板协会(TPCA)也认为,虽疫情使产业暂时面临逆风,但上半年因稼动率下降及终端需求减少而递延出货的订单,将有机会使下半年旺季更旺,更预估今年PCB整体产值有望达到六八○○亿。

有着电子工业之母的PCB,透过小小一片板子,串连起积体电路、电阻、电容等,让讯号可以顺利流通,在众多电子产品及设备中扮演着不可或缺的角色。根据第一线供应商表示,三月中旬后,工厂的招工与复工均加紧脚步进行,物流、供货秩序有机会加速回到正轨,营运可望陆续重回成长轨道、化解产业链卡关的问题。

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